10月钢材走势分析回顾

【中国泵阀网】

    10月的钢市价格走势以出乎意料的暴跌，使钢市参与者处于极度的恐慌之中，后又在一片看空声中出其不意的反弹，使钢市参与者措手不及。10月行情以“蹦极”运动的结束时刻的态势演绎着行情的精彩与刺激。从外盘大宗商品市场到国内金融衍生品市场，从国内期货市场到国内现货钢市，从钢材价格到铁矿石废钢价格，久盘必跌，久跌必猛，超跌反弹的中国股市模式完完全全地复制到了10月钢市价格走势上。
    10月国内钢市现货价格运行状况回顾
10月国内钢市运行可分成三步曲：10月上中旬现货钢价呈现快速下跌态势,在10月20日受期螺触底并反弹的影响，钢材现货市场价格于24日在热轧超跌率先反弹的作用下出现企稳，并有所反弹。图1、图2、图3分别描述了建筑用钢、中板热轧与冷轧镀涂品种10月现货市场报价的变化情况，从中可见，不同品种在现货市场报价的变化程度虽然各不相同，但有运行频率基本共同之处，即受“十一”节日期间外盘反弹的作用，节后的钢市先有所企稳，但在12日开始加速下跌直至24日才在期螺超跌反弹的影响下开始企稳，其中热轧率先超跌反弹。

    保障房基本完成开工及目前没有较大规模的国家级建设工程及其它房地产的需求刺激，建筑用钢的供需矛盾日益突出，迫使螺纹钢、热轧结构钢的市场价格超越其它一些钢材品种的市场价格下跌幅度。螺纹钢现货市场价格在10月份出现超过8%的跌幅，按笔者所跟踪的部分主要市场商家报价均价为基价，10月31日HRB400?20螺纹钢均价为4513元/吨，比9月30日下跌了306元/吨，跌幅6.35%，月中曾下跌达到389元/吨,跌幅高达8.08%；QRB335?20螺纹钢均价为4281元/吨，比9月30日下跌了326元/吨，跌幅7.08%，月中曾下跌达到395元/吨；跌幅为8.57%；螺纹钢从8月初最高价位下调以来，最大跌幅超过了765元/吨。10月31日6.5高线均价为4482元/吨，比9月30日下跌了343元/吨，跌幅7.10%，月中曾下跌幅度达到407元/吨,跌幅达8.43%；6.5高线从8月初最高价位下调以来，最大跌幅达到了706元/吨。厚度为4.75㎜普碳热轧结构钢10月31日均价为4273元/吨，比9月30日下跌了362元/吨，跌幅7.81%，月中曾下跌达到449元/吨,跌幅高达9.68%，可见超跌反弹力度尚可；厚度8㎜普碳中板10月31日均价为4720元/吨，比9月30日下跌了359元/吨，跌幅7.06%。
    供应量的大幅度增加及机械制造业、造船业需求增量的很不明显，使10月中板、船板与热轧卷板向下调整幅度加剧。厚度为20㎜的普碳中板10月31日全国主要市场均价为4353元/吨，比9月30日下跌了401元/吨，跌幅9.44%，从8月初最高价位下调以来，最大跌幅超过了547元/吨；厚度为20㎜船板10月31日均价为4859元/吨，比9月30日下跌了278元/吨，跌幅5.51%，从8月初最高价位下调以来，最大跌幅超过了406元/吨，相对而言，下跌调整幅度较小，后续仍有补跌的需要或反弹时反弹幅度不很大的可能；厚度为3.0㎜普碳热轧卷板10月31日市场报价均价为4436元/吨，比9月30日下跌了304元/吨，跌幅6.41%，月中曾下跌373元/吨,跌幅达7.86%。

    与螺纹钢、热轧卷板、中厚板等热轧类品种的市场价格下跌幅度超过7%，甚至更高有所不同的是，10月冷轧卷板、镀锌、彩涂的市场报价虽难逃下跌的厄运，但下跌幅度相对缓和，在3%-4%左右，并且厚规格的下跌幅度大于薄规格的同类产品。10月0.5㎜CQ级冷轧卷板下跌183元/吨，跌幅3.17%，1.0㎜CQ级冷轧卷板下跌230元/吨，跌幅4.19%，0.5㎜CQ级热浸镀锌卷板市场均价下跌250元/吨，跌幅4.24%，1.0㎜CQ级热浸镀锌卷板下跌313元/吨，跌幅5.46%，0.476㎜彩涂下跌235元/吨，跌幅3.41%。
    10月钢材现货市场价格的深幅下跌，既在预判之内又超越了预计的幅度，“预判在内”在于对市场的下跌的预判，笔者在9月27日上海世博会主题馆举行的“2011中国钢铁行业秋季研讨会”上所作的《2011年钢市运行态势解读及后市趋势的预判》演讲中，从“供应不弱、需求不差、成本不低、钢价不菲、波幅不宽、盈利不强、心态不稳、交易不活、出口不振”论述了当前钢市九个特征，并得出了“供应、成本与环境是影响钢市后市运行的三大最主要因素。高价位的铁矿石其后续价格会如何演变，决定着成本的趋向，向下可能性在增加；9-12月中国平均粗钢月产量会比前8月平均产量降低3%-5%的可能”；“跌出机会，涨出风险。目前高昂的价格使盈利空间受阻与机会丧失，只有原材料价格出现松动，市场价格波动才能加大，这可给予钢厂、钢贸商与终端带来实在的机会。10月底11月上旬存在向上的冲动，2010年四季度及后续的运行走势值得回味，是否会COPY到2011年四季度及2012年上半年的可能性在增大”的结论，这一预判结论已经在实现之中。
     10月下跌幅度之深是超越预计的。钢市在运行过程中的回调是正常的，但回调总有理由，就像上涨也需要理由一样。本次回调主要在于需求增量的降低及供应量持续高挂，支撑供需失衡而起，但温州民间借贷事件应是加剧下调幅度的因素之一，温州民间借贷事件暴露的是温州中小企业的资金链问题，但实质却是国内企业尤其是中小企业的资金供应与周转的困难，这反过来也说明了近期国内金融紧缩政策存在变化的需要。